El gigante financiero busca oportunidades importantes en los dos mercados más grandes de la región. Esto se debe a factores económicos generales, cambios estructurales y tendencias a largo plazo en diferentes sectores.
América Latina vuelve al radar de los grandes bancos
América Latina vuelve a ser importante para los grandes bancos de inversión internacionales. Después de varios años con mucha incertidumbre en el mundo, condiciones financieras difíciles y problemas políticos en algunos países, la región empieza a ser más estable y atractiva en comparación con otros mercados que están empezando a crecer. En este momento, Bank of America (BofA) ha hecho un estudio y ha elegido las empresas que le gustan en América Latina para los próximos años, hasta 2026. Destaca a Brasil y México como los países con más posibilidades de crecer sin muchos riesgos.
El informe destaca que los países seguirán teniendo problemas estructurales, pero que tienen ventajas como precios atractivos, mejoras en la economía del país y factores específicos de cada sector. Todo esto los convierte en los principales beneficiarios de una mejora en el ciclo económico en los próximos años.
El contexto global que favorece a la región
El banco Bank of America dice que las cosas pueden ir mejor para los mercados que están empezando a crecer hacia el año 2026. Esto puede suceder si la inflación disminuye de manera ordenada en los países desarrollados y las tasas de interés vuelven a la normalidad. En ese caso, es probable que haya más dinero disponible para invertir en lugares con un buen crecimiento y buenas ganancias, como América Latina.
El banco dice que la región comienza en una buena posición en comparación con ciclos anteriores. Varios países tomaron medidas de ajuste monetario de manera temprana, mejoraron sus finanzas públicas y mantuvieron sistemas financieros fuertes. Esto permite que la región tenga una buena base para que el consumo, la inversión y las ganancias de las empresas se recuperen de manera más estable.
Brasil: el pilar central de la estrategia regional. Estabilidad macroeconómica y reformas en el centro del análisis
Brasil es muy importante para Bank of America. Un informe dice que Brasil tiene varias ventajas. Por un lado, tiene una economía grande. También tiene diversificación sectorial, lo que significa que hay muchos sectores diferentes en la economía. Además, Brasil tiene un mercado de capitales profundo, es decir, un mercado donde se pueden comprar y vender fácilmente acciones y bonos. Todo esto hace que Brasil sea un lugar atractivo para invertir en América Latina.
Uno de los elementos importantes es hacer que el nuevo marco fiscal sea más estable. Esto ayuda a que las cuentas públicas sean más predecibles y reduce la sensación de que hay un riesgo grande en el país. La empresa BofA piensa que aunque todavía hay que discutir sobre los impuestos, el hecho de que haya reglas claras es algo bueno para las personas que invierten a largo plazo.
Asimismo, la expectativa de un ciclo de flexibilización monetaria gradual podría beneficiar tanto al consumo interno como a la inversión productiva, impulsando sectores sensibles a las tasas de interés.
Sectores destacados en Brasil: banca y servicios financieros
Bank of America mantiene una visión constructiva sobre los grandes bancos brasileños, destacando su capacidad para generar rentabilidad incluso en entornos macroeconómicos desafiantes. La elevada penetración financiera, junto con avances en digitalización y control de costos, posiciona al sector como uno de los más atractivos hacia 2026.
El banco cree que la competencia de las empresas de tecnología financiera ha hecho que los bancos tradicionales encuentren formas de innovar y funcionar mejor.
Energía y recursos naturales
El sector energético, en particular las empresas vinculadas al petróleo y al gas, también figura entre las preferencias de BofA. Brasil se beneficia de una base de recursos sólida, costos de producción competitivos y un marco regulatorio relativamente estable. A esto se suma la creciente relevancia de la transición energética, donde algunas compañías brasileñas están diversificando su portafolio hacia fuentes renovables.
Consumo y retail
Con una población numerosa y una clase media significativa, el consumo interno sigue siendo un motor estructural de la economía brasileña. Bank of America identifica oportunidades selectivas en empresas de retail y consumo discrecional que podrían beneficiarse de la recuperación del poder adquisitivo y del crédito.
México: una historia de nearshoring y resiliencia. El impacto del nearshoring como catalizador clave
México es otro lugar importante para Bank of America. El banco dice que el nearshoring es muy bueno para la economía de México. El nearshoring se refiere a cuando las empresas mudan sus fábricas a países cerca de Estados Unidos. Esto puede ayudar mucho a la economía de México en el largo plazo.
La cercanía geográfica con Estados Unidos, la integración comercial a través del T-MEC y una base industrial consolidada posicionan a México como uno de los principales beneficiarios de esta tendencia. Para BofA, este proceso podría traducirse en mayores niveles de inversión extranjera directa, creación de empleo y expansión de sectores clave como manufactura, logística e infraestructura.
Fortaleza macroeconómica y disciplina fiscal
Otro aspecto destacado es la percepción de disciplina fiscal y monetaria en México. El banco señala que la estabilidad del marco macroeconómico ha sido un factor diferenciador frente a otros mercados emergentes, permitiendo al país mantener la confianza de los inversionistas internacionales incluso en momentos de elevada volatilidad global.
Esta estabilidad se refleja también en el sistema financiero, que Bank of America considera sólido y bien capitalizado, con capacidad para acompañar el crecimiento del crédito en los próximos años.
Sectores preferidos en México: industria y manufactura avanzada
El sector industrial se beneficia mucho del nearshoring. El Bank of America ve oportunidades en empresas que hacen manufactura avanzada, autopartes, electrónica y bienes de capital. Estas empresas podrían tener una demanda cada vez mayor hasta el año 2026.
La modernización de plantas, la automatización y la integración tecnológica con cadenas de valor norteamericanas refuerzan el atractivo de estas compañías.
Infraestructura y transporte
El aumento de la actividad industrial y comercial hace que se necesite más infraestructura logística, transporte y servicios relacionados. El Banco de América, BofA, señala que las empresas que están bien situadas en estos sectores pueden obtener beneficios de contratos a largo plazo y tener ingresos estables.
Consumo defensivo y telecomunicaciones
En un entorno donde las cosas van creciendo poco a poco, el banco cree que hay valor en sectores como el consumo básico y las telecomunicaciones. Estos sectores dan ingresos constantes y no cambian mucho, lo que es bueno para los que invierten a medio y largo plazo.
Comparación regional: Brasil y México frente al resto de América Latina
El informe muestra que hay oportunidades en otros países de la región. Sin embargo, Bank of America destaca que Brasil y México son los países donde se concentran la mayor parte de sus recomendaciones. Esto se debe a que Brasil y México tienen un tamaño grande, mucha liquidez y una gran variedad de sectores. Todo esto permite a los inversionistas manejar mejor los riesgos y facilita la entrada y salida de dinero de las instituciones.
Por otro lado, los mercados más pequeños tienen algunas ventajas, pero también tienen desventajas importantes. No son tan profundos ni estables políticamente, lo que hace que no sean tan importantes para una estrategia regional que se quiera implementar hasta el año 2026.
Riesgos a considerar según Bank of America: Volatilidad política y fiscal
El banco dice que la política puede seguir causando problemas en América Latina. Si hay cambios en las reglas, presiones para cobrar más impuestos o decisiones que afecten a instituciones importantes, podría ser malo para la confianza en la región.
Dependencia del entorno externo
Otro riesgo relevante es la dependencia de la región del crecimiento global y de la demanda de materias primas. Una desaceleración más pronunciada de lo esperado en Estados Unidos o China podría afectar las proyecciones de crecimiento y los resultados corporativos.
Factores financieros globales
Bank of America dice que si hay un cambio repentino en las condiciones financieras del mundo, como un aumento de las tasas de interés en todo el mundo o si el dólar sube mucho de golpe, podría haber una salida grande de dinero de los mercados de países que están en desarrollo.
Perspectiva hacia 2026: una apuesta selectiva y de largo plazo
El mensaje principal del informe de Bank of America es directo: América Latina tiene buenas oportunidades para el futuro, hasta el año 2026, pero para aprovecharlas es necesario tener un plan claro y centrarse en aspectos económicos sólidos. Brasil y México son los países que más se benefician de los cambios estructurales, las reformas económicas y las mejoras en la situación financiera en general.
Para los inversionistas, el banco sugiere que deben dar prioridad a las compañías que son líderes en sus sectores. Estas compañías deben tener balances sólidos, capacidad para generar dinero y estar expuestas a factores que impulsan el crecimiento a largo plazo. En este momento de incertidumbre global, tener estas características puede hacer que una compañía tenga un desempeño mejor que el promedio y obtenga ganancias más altas.
Brasil y México como ejes del optimismo regional
Bank of America sigue creyendo que Brasil y México son los países más atractivos para invertir en América Latina hasta el año 2026. Aunque todavía hay riesgos, estos países ofrecen buenos precios, cambios importantes y estabilidad, lo que los hace muy importantes para una estrategia de inversión variada en la región.
El desafío para los próximos años será transformar estas oportunidades en crecimiento sostenido e inclusivo, mientras los inversionistas evalúan cuidadosamente el equilibrio entre riesgo y retorno en una región que vuelve a ganar protagonismo en el escenario financiero global.
